Los fondos que tienes en tu cartera de inversión podrían decir mucho sobre la rentabilidad y el potencial de revalorización que realmente capturas. Si en tu cartera predominan fondos sectoriales, temáticos o de renta variable no USA, tal vez estés dejando muchos puntos por el camino.
Rentabilidad y fondos de inversión
Mind the gap es la famosa alocución del metro de Londres. Pero también el nombre que Morningstar le da a un estudio con el que pretende explicar la menor rentabilidad obtenida por los inversores frente al rendimiento que ofrecen los fondos.
Algunas conclusiones del estudio confirman comportamientos negativos que una y otra vez se tienden a repetir. Como por ejemplo jugar con los tiempos o tomar decisiones impulsivas de venta en caídas de mercado y compras en momentos de auge.
Motivos de la brecha entre rentabilidad del inversor y rentabilidad de los fondos de inversión
La brecha aumenta cuanto mayor es el tracking error del fondo. O cuanto mayor es su operativa. Esto último parece lógico y consistente con el market timming apuntado anteriormente. Aunque en este caso aplique al gestor en lugar de al inversor. Los estilos de inversión también son otro argumento de brecha.
La moraleja es clara: invierte a largo plazo, no juegues con los tiempos, deja para otros las temáticas y modas sectoriales, evita sesgos en los estilos de inversión, compra fondos con bajo tracking error, y por supuesto, con los menores costes posibles. Si necesitas más información sobre este tema, ¡no dudes en contactar con tu asesor financiero!
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