El entorno de tipos de interés está teniendo un impacto directo sobre nuestras finanzas personales, tanto en nuestras deudas como en nuestros ahorros. Si por la parte del “deber” tenemos, por ejemplo, una hipoteca y esta última es a tipo fijo, no estaremos preocupados, dado que las subidas trepidantes que está teniendo el Euribor, como resultado de las subidas de los tipos de interés aprobados por el Banco Central Europeo, no nos están afectando y sabemos de antemano los intereses exactos que vamos a pagar hasta el final del préstamo.
Sin embargo, si nuestra hipoteca es a tipo variable, como la mayoría de las hipotecas en España, llevaremos ya más de un año y medio preocupados y haciendo cuentas. Todo ello porque, en la medida que han ido subiendo los tipos de interés para frenar la inflación, el Euribor también ha ido impulsándose rápidamente al alza, lo que significa que estamos pagando más intereses en nuestra cuota hipotecaria.
Si además de la hipoteca, somos de los afortunados que hemos conseguido ahorrar una mayor o menor cantidad de dinero, por lo que disponemos de liquidez suficiente para hacer una amortización anticipada, llevaremos un tiempo “comiéndonos el coco” y preguntándonos cuál es la mejor opción para nuestro bolsillo: ¿Hacer una amortización anticipada de parte o de toda la hipoteca, reduciendo o eliminando nuestra deuda y de paso, ahorrándonos los intereses? ¿Invertir mejor el dinero ahorrado en algún producto financiero que nos genere rentabilidad, pudiendo disponer de él en cualquier momento?
Ventajas y desventajas de amortizar la hipoteca
Desde el sector bancario, nos informan constantemente de que, según los datos proporcionados periódicamente por el Banco de España o por el Instituto Nacional de Estadística (INE), el saldo vivo de la cartera hipotecaria en las entidades bancarias sigue disminuyendo, lo que indica que los nuevos préstamos firmados para la adquisición de una vivienda están siendo inferiores al de las amortizaciones anticipadas. En otras palabras, que otros ahorradores como nosotros ya están utilizando sus ahorros para amortizar sus hipotecas.
Esta tendencia es comprensible debido al aumento del costo de las hipotecas a precio variable y a la baja o nula remuneración que los bancos continúan ofreciendo por los depósitos. Muchas personas están aplicando una lógica sencilla: si debido al incremento de los tipos de interés, estoy pagando más intereses por mi deuda, y mi entidad financiera no me remunera el ahorro, me resulta más rentable amortizar rápidamente el crédito para no pagar tantos intereses.
Lo lógico no es siempre lo más correcto
Lo anterior parece razonable, sí, pero lo lógico no es siempre lo correcto, especialmente si tomamos decisiones basadas en escasos conocimientos financieros y sin considerar todas las variables posibles.
Antes de tomar la decisión de amortizar o no, debemos de tener en cuenta aspectos como las comisiones, el tiempo que falta para terminar de liquidar el préstamo o los incentivos fiscales.
También debemos de tener muy presente la potencial necesidad de liquidez. Aunque la amortización siempre se haya considerado una forma de ahorro, conviene ser equilibrados y no descapitalizarse en exceso, preservando dinero para cualquier necesidad que pueda surgir.
Por último, es fundamental analizar otras posibilidades de inversión a las que destinar ese ahorro disponible dado que, con el alza de los tipos de interés, también están apareciendo productos con rentabilidades muy interesantes.
Tras analizar todo lo mencionado anteriormente –y más que tendrá en cuenta nuestro asesor financiero, como por ejemplo, nuestro perfil de riesgo–, podremos responder a la pregunta inicial de manera más tajante y clara:
NO (amortizar hipoteca si…)La rentabilidad esperada real (descontando inflación) neta (de gastos e impuestos) es > mayor que el coste de financiación real (descontando inflación) + prima de riesgo. Siempre será más beneficioso invertir los ahorros en algún producto financiero, en lugar de realizar una amortización anticipada de la hipoteca. La rentabilidad que podemos obtener será superior a los intereses que nos ahorraríamos en el mismo periodo de tiempo al amortizar parte o la totalidad de la hipoteca. |
SÍ (amortizar hipoteca si…)La rentabilidad esperada real (descontando inflación) neta (de gastos e impuestos) es = ó < igual o menor que el coste de financiación real (descontando inflación) + prima de riesgo. Será más conveniente amortizar la hipoteca porque en este caso lograremos ahorrar en intereses una cantidad mayor que la rentabilidad que obtendríamos en cualquier producto financiero para ese mismo periodo. |
En última instancia, la decisión de amortizar la hipoteca o invertir los ahorros dependerá de nuestras circunstancias personales, metas financieras y nivel de aversión al riesgo. No hay una respuesta única que valga por todos.
Recuerda que tomar decisiones bien informadas, te ayudará a maximizar tu ahorros, por lo que no dudes en contactar conmigo si quieres que evaluemos tu caso particular, la estructura de tu hipoteca y las opciones de inversión disponibles para que puedas tomar una decisión fundamentada y segura. Estaré encantado de ayudarte y brindarte una orientación más personal y ajustada a tu realidad. ¡Hasta pronto!
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